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| 公司股改停牌时间较长，同期大盘涨幅超过26%，复牌后正股价格存在大幅上涨的机会。预计股票价格将在补涨动力的推动下，以对G 中信股权投资增值为催化剂，呈现上涨态势，建议投资者逢低“买入”，目标价格7 元/股。
据中信建投研究员张瑞透露，雅戈尔最大的价值在于持有G 中信的1.84亿股股份，每一股雅戈尔含有18366.56/178128.94=0.103 股G 中信，即：1 股雅戈尔价值=服装估值+纺织估值+房地产估值+0.103G中信(行情,论坛)。该研究员计算了一下公司的合理估值：根据对各部分的盈利预测，服装部分给予22 倍估值，纺织部分给13 倍估值，房地产部分15 倍估值，合计为：1 股雅戈尔价值=22X+13X+15X+0.103G中信=22*0.18+11*0.05+15*0.16+0.103*13.78=8.33（元/股）。
张瑞5月15日表示，仅从雅戈尔本身来讲，公司已发展壮大到一定阶段，接下来就可能稳健有余而成长略显不足，然而这时候公司作出了投资其它成长性较好公司的投资决策，在将来如果不将这些股权比例兑现或稀释的情况下，雅戈尔的价值将随着这些高成长公司一起增长。给予雅戈尔8.33 元的目标价定位和“买入”的投资评级。
联合证券李鑫16日点评：品牌服装的现代经营理念更多的是强调对供应链的管理能力。由于中国的商业营销力量比较薄弱，特许加盟商的进步速度常常落后于公司的发展速度，同时品牌间的激烈竞争也会减弱企业对销售终端的控制力，使管理成本上升。一些有资金实力、管理经验的品牌服装企业开始走直营化的道路。
当竞争对手还在大肆扩张，公司已逆其道开始了内销渠道“瘦身运动”：扁平化管理体系、压缩销售终端、提高直营比例，而直营化为终端信息工程加速建设提供可能，更使公司抢先占有了稀缺的商业资源。渠道整合后，公司边际效益呈扩大趋势。
雅戈尔不仅有强大的销售网络，其生产能力也无人撼动。公司房地产开的巨大成功主要源于廉价的土地获得，苏州未来城项目的意义在于它将成为公司进入品牌经营的转折点。未来三年公司将保持20％以上的增长，而且还可分享丰厚的投资收益，此外作为上证50指标股，公司还将是金融试点和金融创新的最先受益者，07年目标价格较复牌首日价格中枢仍有50％的上涨空间，建议增持。
国信证券高芳敏16日点评：G 中信股价日常波动与宁波市商业银行上市:目前公司拥有1.84 亿股G 中信和1.79 亿股宁波市商业银行非流通股（05 年每股净资产1.21 元）。G 中信的股价日常波动和宁波市商业银行IPO 进程及上市定价都将对公司股价产生影响。以G 中信06 年0.47 元EPS 和40 倍PE，宁波市商业银行2 倍PB 发行醋酸，将增厚每股净资产2 元以上。
公司合理保守估值6.94 元，6 元以下建议买入:分主业对公司进行估值：以06 年服装、地产和纺织业务0.16 元、0.17 元和0.05元的PES 为基础，分别给服装、地产和纺织15 倍、12 倍和10 倍PE 计算，公司保守合理估值是4.94 元（不考虑公司渠道和地产重估）。考虑到G 中信等股权投资对净资产2 元以上的增厚，公司合理价值6.94 元。考虑到公司停牌期间市场和纺织服装行业34%和22%的平均涨幅以及公司补涨假设，考虑到目前市场的牛市气氛和对G 中信“影子股 |
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