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| 发行前公司总股本为7,200万股,本次拟发行2,400万股流通股。06年公司收入3.45亿元,每股0.59元。今年上半年,公司实现主营收入1.32亿元,净利润1098万元,发行前每股净资产2.07元。
主营业务为西服、衬衫等男士系列服饰产品的生产和销售。主要产品为“报喜鸟”品牌服饰产品。公司目前主要采用“特许加盟,专卖专营”营销模式。
行后,直销力度加大到1/3左右。目前,公司特许加盟店的数量为551家,已形成较为庞大的销售网络。目前公司西服市场综合占有率名列第四。
此次新股募集的资金将用于连锁营销网络建设项目、年产10万套中高档西服生产流水线技术改造项目、年产60万件中高档衬衫生产流水线技术改造项目、品牌设计研发中心技术改造项目。合计四个项目总投资为22193万元,利润共享安排：截止2006年12月31日未分配利润6,850.69万元由公司本次发行后的新老股东共享,之后形成的留存未分配利润由本次发行后的新老股东共享。
公司目前近三年,营业收入、营业成本、营业利润、利润总额和净利润呈增长态势。随着公司品牌知名度的不断提高,公司最终将追求奢侈品路线,短期看07秋冬将提高8-10%的价格,毛利将增加3%左右。相信随着品牌的建设,公司的影响力将有所提高。建议投资者参与申购。
背景介绍
集团背景：报喜鸟集团有限公司组建于1996年3月18日,1998年集团经国家工商行政管理总局批准,晋升为全国无区域跨行业集团。集团现下辖八大子公司。集团核心企业报喜鸟集团有限公司连续7年进入全国服装行业销售收入、利税双百强企业,全国西服销售收入前10名。主导品牌“报喜鸟”荣获中国服装协会推荐品牌和浙江省名牌产品、著名商标、中国驰名商标、中国名牌产品等荣誉。1999年,集团跨世纪发展战略启动,相继建成温州、上海工业园区,主要生产报喜鸟男装西服、宝鸟职业装、亨利·格兰皮鞋三大品牌,延伸产品有大衣、衬衫、领带、皮具等精品服饰。截止2006年12月31日,集团公司资产总额23,554.47万元,净资产18,558.24万元；2006年度实现净利润2,826.49万元(母公司报表,未经审计)。
综合评述
公司目前以加盟方式经营,95%赚钱。发行后,直销力度加大,达到1/3左右。在毛利方面,公司最终将追求奢侈品路线,短期看07秋冬将提高8-10%的价格。毛利将增加3%左右。相信随着品牌的建设,公司的影响力将有所提高。建议投资者参与申购。
来源：银河证券 |
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